| Produto | Bruto | IR | IOF | Líquido | Taxa líquida |
|---|
Por que comparar taxa bruta engana
Um CDB que paga 110% do CDI parece obviamente melhor que uma LCI que paga 95%. São quinze pontos de diferença, afinal.
Só que o CDB paga imposto de renda e a LCI não. Em prazos curtos, com a alíquota de 22,5%, essa diferença de tributação costuma ser maior que os quinze pontos de vantagem na taxa. A ordem se inverte, e quem escolheu pelo número da vitrine levou menos dinheiro para casa.
Este comparador existe para você não precisar fazer essa conta de cabeça. Ele aplica a tabela regressiva do imposto, o IOF dos primeiros trinta dias e as regras específicas de cada produto, e mostra o que sobra.
O que entra na conta de cada produto
- CDB: paga um percentual do CDI, sofre IR pela tabela regressiva e é coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos até 250 mil reais por CPF e por instituição.
- LCI e LCA: isentas de imposto de renda para pessoa física, também cobertas pelo FGC, mas com prazo de carência que impede o resgate antecipado.
- Tesouro Selic: acompanha a taxa básica, sofre IR e paga custódia de 0,20% ao ano à B3, já descontada aqui. Tem o menor risco de crédito do país.
- Poupança: isenta de IR, mas só credita rendimento em meses cheios, e trava em 0,5% ao mês quando a Selic passa de 8,5% ao ano.
A tabela regressiva do imposto
| Prazo da aplicação | Alíquota sobre o rendimento |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Repare no que isso significa na prática: resgatar no dia 180 e resgatar no dia 181 são decisões separadas por 24 horas e por 2,5 pontos percentuais de imposto. Se faltarem poucos dias para mudar de faixa e o dinheiro não for urgente, esperar é rendimento sem risco nenhum.
O IOF dos primeiros trinta dias
Resgates com menos de 30 dias sofrem IOF sobre o rendimento, começando em 96% no primeiro dia e caindo até zero no trigésimo. Na prática, resgatar na primeira semana elimina quase todo o ganho, e por isso mesmo aplicações de liquidez diária devem ser pensadas com horizonte mínimo de um mês.
A taxa líquida anual é o único número comparável
A última coluna da tabela mostra a taxa líquida anual equivalente. Ela existe porque comparar rendimento em reais só funciona quando o prazo é idêntico nos dois lados.
Ao converter tudo para uma taxa anual depois de impostos, você consegue comparar uma aplicação de 90 dias com outra de 720 de forma honesta. É esse número que responde à pergunta de qual produto trabalha melhor para você.
O que o comparador não considera
Ele não avalia liquidez, e essa é a limitação mais importante. Uma LCI pode vencer na conta e ainda assim ser a escolha errada, porque prende o dinheiro por meses. Se existe chance de você precisar do valor antes do prazo, isso pesa mais que qualquer diferença de rendimento.
Também não considera risco de crédito do emissor acima do limite do FGC, nem a possibilidade de o CDI mudar durante o período, o que acontece sempre que o Copom se reúne.
Perguntas Frequentes
Onde encontro o CDI e a Selic atuais?
A Selic é definida pelo Copom e divulgada pelo Banco Central. O CDI é calculado diariamente pela B3 e costuma ficar poucos centésimos abaixo da Selic. Os valores preenchidos por padrão são apenas referência: substitua pelos vigentes na data em que você for aplicar.
Por que a poupança rende tão menos aqui?
Porque a simulação aplica a regra real. Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança fica travada em 0,5% ao mês, independentemente de quanto a Selic suba. Além disso, ela só credita rendimento em meses cheios, então dias soltos no fim do período não rendem nada.
A LCI sempre ganha em prazo curto?
Não sempre, depende do percentual do CDI que ela oferece. A isenção vale mais quanto mais curto o prazo, porque a alíquota do IR é maior nessa faixa. Acima de 720 dias, com o IR em 15%, o CDB precisa de bem menos prêmio para superar a LCI.
Posso confiar no resultado para decidir?
Use como comparação entre alternativas, não como valor exato a receber. A conta assume taxas constantes durante todo o período, e o CDI muda ao longo do tempo. Além disso, a decisão precisa considerar liquidez e risco do emissor, que nenhuma calculadora resolve por você.