Tesouro Direto é o programa que permite comprar títulos da dívida do governo federal pela internet, a partir de cerca de trinta reais. Você empresta dinheiro ao governo e recebe de volta com juros.
Como o devedor é o próprio governo, que arrecada tributos e emite a moeda do país, esses são os papéis de menor risco disponíveis no Brasil. Não têm FGC, e não precisam: não existe emissor mais sólido para garantir.
São três lógicas, não dez produtos
Os nomes assustam mais que o conceito. Entendidas as três formas de remuneração, a escolha fica direta.
Tesouro Selic
Acompanha a taxa básica de juros. Praticamente não oscila, tem liquidez diária e é o único adequado para reserva de emergência. Se você vai comprar um só, comece por ele.
Tesouro Prefixado
A taxa é travada na compra. Comprou a 11% ao ano e levou até o vencimento, recebe 11% ao ano, aconteça o que acontecer com a Selic. É uma aposta de que os juros vão cair.
Tesouro IPCA+
Paga a inflação mais uma taxa fixa. Um IPCA+ 6% garante ganho real de 6% ao ano acima da inflação. É o título de aposentadoria, porque protege o poder de compra por definição.
| Título | Serve para | Oscila? |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Reserva de emergência, curto prazo | Quase nada |
| Tesouro Prefixado | Cenário de queda de juros | Sim |
| Tesouro IPCA+ | Aposentadoria, prazo longo | Sim |
Abra a calculadora de rendimento e teste com os seus próprios valores enquanto lê.
Por que o extrato pode ficar vermelho
Prefixado e IPCA+ têm o preço reavaliado todo dia conforme a expectativa de juros do mercado. Se os juros sobem depois da sua compra, o preço do seu título cai. É a chamada marcação a mercado.
Isso só vira perda de verdade se você vender antes do vencimento. Levando até o fim do prazo, você recebe exatamente a taxa contratada na compra, independentemente do que o preço fez no caminho.
É por isso que o Tesouro Selic é o único indicado para dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento.
Quanto custa
- Custódia da B3: 0,20% ao ano, com isenção para aplicações menores em Tesouro Selic.
- Corretora: a maioria zerou. Se a sua cobra, vale trocar.
- Imposto de renda: tabela regressiva, de 22,5% até 180 dias a 15% acima de 720 dias, só sobre o rendimento.
- IOF: só em resgates com menos de 30 dias.
Como escolher na prática
- Dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento: Tesouro Selic.
- Objetivo com data marcada: escolha um título que vença perto dessa data.
- Aposentadoria: Tesouro IPCA+ com vencimento próximo ao ano em que você quer parar.
Como é a compra na prática
Dentro do aplicativo da corretora você encontra a lista de títulos disponíveis, cada um com nome, taxa e data de vencimento. Você escolhe o título, informa o valor em reais que quer aplicar, e o sistema calcula quantas frações isso representa.
As compras têm horário: dentro do horário de funcionamento do mercado, a taxa exibida é a que vale. Fora dele, a ordem fica agendada para o próximo dia útil e pode ser executada com taxa diferente da que você viu.
Um erro comum de quem começa
Comprar um título com vencimento muito distante achando que isso é sinal de compromisso com o longo prazo, sem perceber que o dinheiro pode ser necessário antes. O vencimento não é uma meta pessoal, é uma data contratual que define quando você recebe o combinado sem risco de marcação a mercado.
Escolha o vencimento pela data do seu objetivo, não pela sensação de disciplina que um prazo longo transmite.
Acompanhando depois da compra
Depois de comprar, o título aparece na sua posição com o valor atualizado diariamente. No Tesouro Selic esse valor sobe de forma quase linear. Nos outros dois, ele oscila, e ver o número balançar é normal.
Vale conferir a posição uma vez por mês, não todo dia. Acompanhamento excessivo em títulos que oscilam aumenta a chance de uma decisão impulsiva de resgate justamente no momento em que o preço está desfavorável.
Perguntas Frequentes
Posso vender antes do vencimento?
Pode. O Tesouro Nacional garante recompra diária pelo preço de mercado do dia. A ressalva está aí: é o preço de mercado, que pode estar acima ou abaixo do esperado.
Qual a diferença para a poupança?
Em cenário de Selic alta, o Tesouro Selic rende praticamente a Selic cheia, enquanto a poupança fica travada em torno de 6,17% ao ano mais TR. Além disso, o Tesouro rende todo dia útil, e a poupança só na data de aniversário do depósito.
Preciso declarar no imposto de renda?
Sim. O saldo entra na ficha de Bens e Direitos e os rendimentos em tributação exclusiva na fonte, conforme o informe que a corretora disponibiliza. O imposto já é retido no resgate, você não precisa emitir DARF.
Tem risco de o governo não pagar?
É o menor risco de crédito disponível no país, chamado de risco soberano. Nenhum banco privado pode ser considerado mais sólido que o emissor da moeda em que a dívida está denominada.
